Финансовая устойчивость предприятия: как понять, переживет ли компания кризис

Некоторые предприниматели полагают, что их компания считается финансово устойчивой, если ее доходы не превышают расходы и отсутствует наличие кассового разрыва. Однако, вопрос финансовой устойчивости далеко не так прост. На самом деле, финансовая устойчивость предприятия считается нормальной тогда, когда оно способно сохранять рост в области доходов и капитала даже в условиях изменчивости на рынке. А как определить, насколько ваша компания приближена к такому состоянию и как достичь его, мы рассмотрим далее.

Что такое финансовая стабильность и финансовая устойчивость

Понятия финансовой стабильности и финансовой устойчивости тесно связаны между собой, и поэтому рассмотрим их оба. Финансовая стабильность означает достижение равновесия и поддержание постоянства. Она отражает способность компании сохранять свой текущий уровень и регулярно достигать ожидаемых конечных результатов своей деятельности в текущих условиях.

Финансовая устойчивость, в свою очередь, достигается на основе финансовой стабильности. Она определяет, насколько компания может расти и развиваться в условиях изменяющейся внешней среды. Можно сформулировать это понятие как показатель способности организации выполнять свои финансовые обязательства в долгосрочной перспективе и обеспечивать свою платежеспособность.

Типы финансовой устойчивости предприятия

Определение типа финансовой устойчивости и поддержание необходимого уровня желательно осуществлять в период стабильности, поскольку это облегчает прогнозирование будущих событий и принятие соответствующих мер. Существует четыре типа финансовой устойчивости предприятия, которые следует учитывать:

1. Абсолютная финансовая устойчивость: Предприятие обладает абсолютной финансовой устойчивостью, если его активы превышают оборотные средства. Оно не зависит от кредиторов и имеет достаточное количество собственных оборотных средств для покрытия всех расходов. На практике такая ситуация встречается редко, особенно в странах СНГ.

2. Нормальная финансовая устойчивость: При нормальной финансовой устойчивости организация покрывает свои расходы за счет собственных и заемных средств. Однако, важно, чтобы сумма ликвидных активов (т.е. активы, которые можно быстро превратить в деньги, например, сырье или дебиторская задолженность) была больше суммы кредитов, идеально в два раза.

3. Устойчивое финансовое состояние: Устойчивое финансовое состояние подразумевает, что в случае кризиса компания способна легко получить доступ к деньгам и покрыть свои задолженности.

Поэтому определение и поддержание соответствующего уровня финансовой устойчивости является важным аспектом для предприятий, позволяющим им успешно справляться с возможными финансовыми вызовами и обеспечивать устойчивое развитие.

Финансовая нестабильность

Организация находится в финансовой нестабильности, когда возникают серьезные финансовые трудности. Это может быть вызвано недостаточной ликвидностью, низким уровнем капитала или невозможностью выполнить свои обязательства.

Чаще всего таким компаниям приходится обращаться за краткосрочными займами, чтобы продолжать деятельность. Если предпринимается своевременные меры, у компании есть шанс восстановить нормальное финансовое положение.

Кризисное финансовое положение

Это самая критическая ситуация, когда предприятие неспособно выполнить свои обязательства, осуществлять платежи и поддерживать нормальную операционную деятельность. Любые попытки покрыть расходы лишь увеличивают задолженность.

Даже если компания продаст все активы, она не сможет погасить свои долги. Кризисное финансовое положение обычно приводит к банкротству.

Как определить тип финансовой устойчивости? Экспресс-тест
Для оценки финансовой устойчивости компании необходимо ответить на вопрос: сможет ли она выдержать изменения на рынке, которые могут произойти завтра? Например, повышение цен со стороны поставщиков, появление нового конкурента, изменение законодательства и другие факторы. Обычно выстоять в таких ситуациях могут лишь те организации, которые обладают следующими характеристиками:

1. Наличие финансового резерва.

2. Привлечение финансирования из различных источников, таких как инвестиции, собственный капитал, кредитные средства под адекватные проценты и другие.

Мы кратко рассмотрели, что такое финансовая устойчивость, и вы, наверняка, уже сделали некоторые выводы относительно своей компании. Однако, это лишь общее представление и предположение о ситуации. Давайте теперь перейдем к анализу показателей, ведь бизнес основан на цифрах.

Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости организации
Чтобы определить, сможет ли компания удержаться на плаву при меняющихся внешних условиях, нужно проанализировать критерии финансовой устойчивости предприятия — абсолютные и относительные.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
Эти показатели позволяют проанализировать финансовую ситуацию без привязки к другим факторам или сравнению с другими компаниями.
Например,
✅ Индикатор собственных оборотных средств (СОС)

Собственные оборотные средства представляют собой сумму денежных средств и других активов, которыми компания может располагать для покрытия своих текущих обязательств без привлечения внешнего финансирования или кредитов/займов. Формула расчета СОС: СОС = Собственный капитал - Внеоборотные активы.

✅ Индикатор собственных и долгосрочных привлеченных средств (СДОС)

СДОС = СОС + ДО. Данный показатель отражает долю собственных и долгосрочных привлеченных средств, которые используются для покрытия текущих обязательств компании.

✅ Общий показатель источников формирования запасов (ООС)

ООС = СДОС + КО. Этот показатель отражает общий объем источников финансирования, которые компания использует для формирования своих запасов.

Надеюсь, такая переформулировка была вам полезна. Если у вас возникли еще вопросы или требуется дополнительная информация, не стесняйтесь обращаться!

На основе этих показателей можно определить тип финансовой устойчивости организации:
1. Если все показатели выше нуля, то финансовое положение компании является устойчивым. Она имеет достаточные собственные оборотные ресурсы, что позволяет ей обойтись без привлечения займов.

2. В случае, если показатель собственных оборотных средств ниже нуля, но другие два показателя превышают ноль, можно сказать, что финансовая устойчивость компании находится на приемлемом уровне. Это означает, что компания эффективно использует как свои собственные средства, так и привлеченные капиталы.

3. Если только общий показатель источников формирования запасов превышает ноль, это свидетельствует о неустойчивом состоянии компании. Она вынуждена обращаться к дополнительным источникам финансирования и может столкнуться с проблемами платежеспособности.

4. Если все показатели находятся ниже нуля, это указывает на кризисную ситуацию, требующую незамедлительного вмешательства для избежания банкротства компании. В таком случае необходимы срочные меры по стабилизации финансового положения.

Относительные показатели финансовой устойчивости играют важную роль в определении степени зависимости компании от внешних инвесторов и кредиторов. Давайте перефразируем эти показатели для ясного понимания:

1. Коэффициент автономии:

Этот коэффициент вычисляется, как отношение текущих активов к текущим обязательствам. Чем выше этот коэффициент, тем лучше. Он указывает на то, что у компании имеется достаточное количество активов для погашения своих обязательств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

Для расчета этого коэффициента используется формула: Коэффициент обеспеченности собственными средствами = Собственный капитал / Общая стоимость активов. Если коэффициент обеспеченности собственными средствами высокий и составляет 50% или более, это указывает на финансовую устойчивость компании.

✅ Коэффициент капитализации может быть переформулирован следующим образом:
Коэффициент капитализации является отношением суммы долгосрочных и краткосрочных обязательств к собственному капиталу компании. Его целью является определение соотношения между собственным капиталом и заемными обязательствами компании. По общим рекомендациям, значение коэффициента капитализации не должно быть менее 1.5. Однако, оптимальная величина данного показателя может существенно различаться в зависимости от отрасли бизнеса.

✅ Коэффициент оборачиваемости запасов также может быть переформулирован:

Коэффициент оборачиваемости запасов вычисляется путем деления суммы выручки от продаж на среднюю стоимость запасов компании за определенный период времени. Выручка от продаж представляет общую сумму денежных средств, полученных компанией от реализации товаров или услуг в течение определенного периода. Средняя стоимость запасов определяется как среднее значение стоимости запасов компании за указанный период. Коэффициент оборачиваемости запасов отражает эффективность управления запасами компании. Для более точной оценки рекомендуется провести сравнительный анализ с предыдущими периодами, отраслевыми стандартами или средними значениями в отрасли.

Абсолютная финансовая устойчивость компании достигается при выполнении следующих условий:

1. Регулярный анализ абсолютных и относительных показателей позволяет оценить финансовое положение компании и ее эффективность. Это включает в себя анализ баланса, отчета о прибылях и убытках, денежных потоков и других финансовых отчетов.

2. Эффективное управление денежными потоками является ключевым фактором для финансовой устойчивости компании. Это включает прогнозирование денежных поступлений и планирование расходов, контроль за источниками формирования запасов и затрат, а также осуществление выгодных инвестиций.

3. Создание финансового резерва для покрытия неожиданных расходов является важным аспектом финансовой устойчивости компании. Это позволяет справиться с финансовыми трудностями, возникающими в результате неожиданных обстоятельств, таких как аварии, юридические проблемы или экономические кризисы.

4. Эффективное управление рисками играет важную роль в обеспечении финансовой устойчивости компании. Это включает управление кредитным риском, операционным риском, рыночным риском и риском ликвидности. Компания должна иметь систему мониторинга и контроля рисков, а также разрабатывать планы и стратегии для их снижения.

5. Оптимизация соотношения собственных и заемных средств является важным аспектом финансовой устойчивости. Компания должна стремиться к достижению оптимального соотношения между собственными и заемными средствами. В идеальном случае, это соотношение должно составлять примерно 50% на 50%, что позволяет поддерживать нужный уровень ликвидности и снижать риски.

6. Постоянные действия, нацеленные на рост прибыли, являются важным аспектом финансовой устойчивости компании. Компания должна разрабатывать и реализовывать стратегии по привлечению новых клиентов, расширению ассортимента продукции или услуг, улучшению качества и эффективности производства и другим мерам, способствующим увеличению прибыли.

Чтобы обеспечить эффективное управление финансовыми ресурсами, рекомендуется ежедневно отслеживать движение денежных потоков и включать эти данные в еженедельные, ежемесячные и ежегодные отчеты. Это позволит своевременно обнаружить ситуации, когда расходы превышают доходы, и принять соответствующие меры, такие как поэтапное погашение задолженностей или другие финансовые решения.